关于【债券价格和利率的关系，债券价格受什么因素影响】:债券价格受什么因素影响？债券价格与利率的关系，今天向乾小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。
1、债券价格和利率的关系，债券价格受什么因素影响
债券投资的预期收益主要由债券利息预期收益和债券买卖差价预期收益两部分组成，债券的期限和票息一般是固定的，因此债券利息预期收益通常也为固定预期收益，但债券价格和市场利率是波动的 ，因此差价预期收益不固定，那么债券价格受什么因素影响呢？
一、债券价格受什么因素影响
1、供求关系
如果市场资金趋于紧张， 债券发行量增大，且新发行债券的利率上升，那么存量债券的价格就会下跌。当企业急需资金时，也会选择折价抛售债券，引起债券价格下跌。反之，当企业资金需求量减少时，会增加对债券的投入，债券价格相应上涨。
2、违约概率
债券违约概率即债券的信用风险，信用等级越高，债券违约概率越低。当投资者认为某债券的违约风险很高，发行机构很可能还不起钱时，便不会选择购买此债券，债券价格因此下跌。
二、债券价格与利率的关系
1、债券价格与债券到期预期收益率呈反比
即债券价格越高，投资者持有债券到期后的预期收益率就越低，债券价格越低，债券到期预期收益率就越高。
例如某债券的面额为100元，利率为5%。当债券价格上涨至102元时被某投资者买入，那么持有到期的预期收益率就只有3%。
2、债券价格与市场利率呈反比
市场利率下行时，债券价格上涨，反之亦然。例如，当理财预期年化预期收益率普遍在5%时，即使债券到期预期收益率只有6%，投资者也会选择购买债券。而当理财预期年化预期收益率上涨至10%时，即使债券到期预期收益率上涨至8%，投资者也会更倾向于购买理财产品。
2、债券收益率与债券价格 到底有什么秘密？
某一天债券价格走低，债券收益率会随之上升。假如债券价格走高，债券收益率也会随之下降。
有的基民就疑惑，这债券的价格不都是提前确定好的嘛，收益率也是约定好的，怎么还会有这么大不确定性？而且为啥二者之间呈现反比的关系？
今天就来和大家科普一下，这个到底是怎么回事。回到问题的起点，我们先来看看债券收益率，一共有5个。
1、名义收益率
名义收益率是名义收益与本金额的比率，是国债一开始发行就确定的收益率，也就是票面利率。
名义收益率=年利息收入/票面金额*100％
比如，某10年期国债，面值100元，每年支付利息8元，那么这只债券的名义收益率就是8/100*100％=8％
2、到期收益率
到期收益率又称最终收益率（Yield To Maturity，简称YTM），就是投资者持有债券到期的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。说白了，这个就是我们平时新闻里听的比较多的债券收益率。
3、即期收益率
即期利率也称“零利率”，是零息票债券到期收益率的简称。
和到期收益率的区别为：即期收益率简单来说就是零息债券的YTM，到期收益率就是平价债券的YTM。
4、持有期收益率
持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。与到期收益率的区别在于，末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。
5、认购者收益率
认购者收益与投资的比率，指的是认购者买国债之后，持有到期的收益率。这需要考虑财政部出售债券价格、本来的票面收益率等因素。
为啥债券收益率上升，债券价格下降？
回到开头的问题，某一天债券价格走低，债券收益率会随之上升。这里的债券收益率其实就是上面提到的到期收益率。
举个通俗的例子，你持有一只100元的债券，票面利率6％，要用钱得卖掉。但这个时候市场利率上升啦，新发行的同款债券票面利率有10％，为了快速卖出，你需要更低的价格。不然放着10％的债券，别的投资者为什么要买你6％利率的债券？！
所以说，债券价格和收益率成反比，债券收益率暴涨，价格自然就会暴跌！
再来看看到期收益率的公式：
其中，P表示债券市场价格，C表示每期支付的利息，n表示时期数，M表示债券面值，y代表到期收益率。
通过上述公式，也可知到期收益率和市场价格之间是反比的关系。如果债券价格下跌，那么债券收益率就会上升，说明大家在抛售债券，债市走弱。反之，假如债券价格上涨，债券收益率就会下降，说明大家在买入债券避险，债市走牛~
所以当我们听到国债、国开债到期收益率下行，就不要害怕啦，因为那是债市走牛的信号哦！
本文源自光大保德信基金
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