关于【fof基金的优点和缺点，FOF基金是什么】:FOF基金是什么？FOF基金有哪些优缺点？，今天犇涌小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。
1、fof基金的优点和缺点，FOF基金是什么
要说的基金中的“战斗基”非FOF基金莫属了，FOF基金不仅能给投资者带来稳健的预期年化预期收益，还能避免鸡蛋放在一个篮子里的风险，然而在中国基金市场，投资者对FOF基金的认知度还未达标，以致于错失FOF基金带来的好良机。许多新养基者在刚入手基金品种之时，难以挑选。更有不少资深养基者也面临着对挑选基金无从下手的问题，很简单，FOF基金都能帮你通通解决。
一、FOF基金之始
FOF基金的诞生就是为了解决投资者无法挑选基金的问题。
上世纪80-90年代，美国的金融市场上已经有8000只以上的共同基金运行，是A股市场股票数量的3倍左右。这些基金不仅量级过大，也因为其种类涵盖了不同地域、行业、资产类别、投资风格等，所以个人投资者很难完全深入了解并挑选合适标的，于是，FOF基金应运而生。1985年，美国先锋基金首先了第一支FOF基金，完全投资于先锋旗下各子基金，一经，大受欢迎。截至上世纪末，已经有37支FOF基金出现。本世纪，美国的FOF基金更是飞速发展。截至2012年，美国已有150家基金公司共发行FOF基金1022支。
而在中国金融市场中，有近3000支股票，近2500支公募基金，近1万家私募基金，也需要专业的FOF基金帮助投资者寻找优秀标的，解决投资者盲目投资的问题。庆幸的是，2010以来，中国FOF基金的发展逐渐加速。从信托系、券商系FOF到新方程、极元等三方理财公司系FOF，也有越来越多私募参与进FOF这一领域，例如向量多维等。
二、FOF基金受尽宠爱
自股市震荡到如今的回暖之际以来，投资者的情绪虽得到改善，但备受风险仍然身心受创，投资者的投资风格越趋向“稳健型”。FOF基金投资分散、风险分散、预期年化预期收益稳健的理念正迎合了当下市场的资产配置需求和风险偏好，成为当下基金市场的新宠。
今年三季度，量化对冲因“稳健抗跌”崛起，又因期指交易和高频交易受限而逐步降温;四季度，主打“分散投资、预期年化预期收益稳健”的FOF产品顺势接棒成为资金青睐的出口。
尽管当下FOF产品日渐升温，机构纷纷加码发行，但不少业内人士表示，组合基金行业在国内仍处在发展的初期，FOF产品要取得较为优异的业绩依然面临很多现实和技术的难题，行业若要实现成熟健康发展仍有瓶颈待解。
上个月，美国证监会首次发布了《私募基金行业统计报告》，披露的许多数据吸引了投资者的关注。其中，从投资者构成角度来看，美国私募基金投资中约有1.36万亿美元来自私募基金投资，占比约20.2%，其次是地方政府养老金计划、企业养老金计划、美国居民等。因此，美国私募基金最大的投资者即是私募基金，而这类投资其他基金的私募被称之为FOF。在中国，尽管成熟度上与美国还有一定距离，但是FOF基金也在日渐繁荣。
三、FOF基金是什么?
FoF(Fund of Fund)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。
一方面，FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了;
另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作;FoF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。
FOF基金一般指基金中的基金
基金中的基金(FOF)与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。
四、FOF基金有哪些优点?
作为投资基金的专业机构投资者，FOF基金拥有以下三个优势。
一是专业度高。FOF基金是通过资深的研究员和投决会来决定所投基金标的，因此其决策往往更专业科学，对于市场的情绪方向更有把握。FOF基金相比个人投资者更敢于在市场底部建仓，高位抛出。以新方程私募精选E5号为例，此基金成立于2014年11月，可以看到，新方程团队在此轮牛市刚刚起步之时就把握住了市场低点的机会，因此即使经历了股灾，仍能获得46.17%的绝对预期年化预期收益。
二是分散风险。投资者通过投资FOF基金等于间接地投资了多支基金产品，这样能有效避免鸡蛋放在一个篮子里的巨大风险。同时，专业的母基金团队还能通过资产配置获得一定预期年化预期收益。从预期年化预期收益特征的角度来看，FOF基金最大的意义就是降低波动。以此次股灾为例，经历6月中旬股灾的87只FOF基金平均回撤为-10.80%，而同一时段的3776支私募平均回撤为-12.33%，3019支股票型私募基金平均回撤为-15.38%，FOF基金的波动明显要小于私募行业平均值。
三是规模效应。FOF基金作为一个渠道，可以将募集到的个人投资者资金以机构投资者的身份进行投资，因此往往可以投资一些高门槛或者名额稀缺的私募基金。以新方程的星动力FOF基金为例，其主投标的为华夏未来等私募大佬旗下明星产品，标的申购名额都很稀缺，但投资者通过投资星动力FOF即可间接投资。
五、FOF基金相对劣势有哪些?
当然，由于FOF基金在一定程度上也有一些劣势，所以国内对于FOF基金的认知度和接受度并不高。
其一就是双重收费机制。由于FOF基金的管理人有两层，分别为母基金管理人及子基金管理人，自然，FOF基金向投资者收取管理费就会出现双重收费的情况。但是，投资者也需要认知，FOF基金的管理费部分是支付给母基金管理人的，他们可以避免投资者因为投资单项基金而遭受较大风险，也能帮助投资者选取更加优秀的标的，并适时作出投资建议。如果多付出千分之几的管理费能够选择到更加优秀的基金，还是较为值得的。
其二则是在牛市的时候，FOF基金的预期年化预期收益较股基相对要低一些。这也是无可避免的问题，毕竟FOF基金的原则是将资金分投于几只基金上，在平抑波动、分散风险的情况下追求稳健预期年化预期收益。因此，FOF基金在分散风险之后，也会分散一部分预期年化预期收益。但是，经过这次断崖式的股市调整之后，更多投资者能正确地认识到了风险的存在，对于FOF的这份劣势也能有所接受。
在美国的普通投资者，很多人都倾向于将投资资金交给FOF基金打理，一些国家主权基金，机构捐赠基金也会选择一些FOF基金进行投资。而中国的普通投资者，面对未来更复杂的金融环境，是否需要考虑一下FOF投资呢?
2、了解FOF基金看这篇就够了：FOF基金全网最全攻略
1、FOF基金是什么？
2、FOF基金值得投资吗？
3、FOF基金怎么投资？
4、有哪些表现比较好的FOF基金
今年的市场，只能用神鬼莫测来形容。
板块分化到拉丝，几乎每天都是冰火两重天。
大盘看似起起伏伏，但基本涨一天，跌两天。长期来看依旧是在横盘震荡中持续阴跌。
年初至今，沪深300指数跌了将近7个点,最大回撤高达-18.19%。
上证指数看似风风火火，但也只涨了4个点，最大回撤是-9.16%。
纵观公募基金市场，可谓生灵涂炭，民不聊生。
许多去年涨50%甚至翻倍的战斗基，今年全都变垃基。
收益率几乎全是负的，绿的让人发慌。
所谓乱世出英雄，乱市出奇基。
最近几年处境一直非常尴尬的FOF基金（日常劝退基），今年却凭借着闷骚的业绩脱颖而出，一举成为当红炸子基。
Wind数据显示，目前成立一年以上的FOF基金一共163只。
从收益率来看，这163只FOF基金今年以来全部碾压沪深300指数，即使是表现拉跨的的，超额收益也高达5%。
从回撤来看，更是独领风骚，163只FOF基金中，仅有4只最大回撤大于沪深300指数。
一句话来总结今年的FOF基金——稳得一批。
因业绩优秀，FOF基金今年来市场规模暴增86%，总规模接近1700亿。
FOF基金是什么？真的赚钱吗？该怎么投？有哪些FOF基金表现较好？
今天，网叔就来给大家好好唠唠FOF基金。
一、FOF基金是什么？
FOF基金，英文全名是Fund of Fund。
翻译过来就是基金中的基金。
简单讲就是买基金的基金。
普通基金投资的一篮子股票、货币、债券等有价证券。
而FOF基金投资的却是一篮子基金。
这时候有的小伙伴就会说了。
这不就是套娃吗？
从某种程度上来说，FOF基金还真就是套娃。
不过，这个套娃并非简单的“俄罗斯”套娃。
我们买FOF基金，本质上是把钱交给专业机构，借助机构强大投研力量和基金经理的专业投资能力，帮我们筛选出优质基金，构建合理大类资产配置。
从而达到优化投资组合、降低风险、提高收益的目的。
比起自己选基金，FOF基金解决了投资者资产配置难、择时难和选基难三大难题。
具体解决效果如何，在下文的的业绩复盘中会得到验证。
但不管效果如何，钱肯定是要掏的。
我们都知道，买基金一般要交管理费和托管费等各种费用。
但因为FOF基金本身就是一只母基金，投的是一堆子基金。
所以我们买FOF基金，不仅要交FOF（母）基金本身各种费用，同时还得交其投资（子）基金的各种费用。
也就是说，FOF基金的费率是Dobule的，双重的。
当然，为了避免基金公司无限套娃，收取多重费率。
监管层特别规定：FOF基金不能投资其他FOF。
FOF基金按照不同的分类方法种类繁多。
具体分类方法网叔总结在了以下表格中，感兴趣的小伙伴可以细看。
这里必须需要注意一点。
想知道一只FOF基金到底属于什么种类、采取什么投资策略等一系列繁琐问题，单从基金首页和持仓是很难看出来的。
具体情况还得看《招募说明书》。
招募说明书就是FOF基金的投资说明书。
在招募说明书中有个章节叫“基金的投资”。
关于这只FOF将来会买什么基金，用什么投资策略，对于不同种类的、具有不同风险收益特征的基金，会采取什么样的配置比例等等都有详细说明。
好了，接着之前的继续讲。
在投资中，为了方便起见，FOF基金一般采用第三种分类方法。
即按照投资基金种类的不同，把FOF分为以下5类。
（1）股票型FOF：80%以上的基金资产用于投资股票型基金(包括股票指数基金)。
（2）债券型FOF：80%以上的基金资产用于投资债券型基金(包括债券指数基金)。
（3）货币型FOF：80%以上的基金资产用于投资货币基金，且剩余基金资产的投资范围和要求应当与货币基金一致。
（4）混合型FOF：顾名思义，就是能够混着投股票型基金、债券型基金、货币型基金，且对单一投资品种没有80%的仓位限制。
（5）其他类型FOF：80%以上的基金资产投资于其他某一类型的基金，如期货、黄金等。
除了对单一品种基金的投资比例有要求。
在实际运作中，为了避免风险过度集中，监管层对单只基金投资占净值比也有20%上限的要求。
看起来还是有点多是吧。
别担心，当前市场上一共237只FOF基金，其中混合型基金就占了235只。
为什么？
因为混合型FOF基金对投资单一品种仓位限制最少，能够最大限度的发挥大类资产配置的作用。
也就是说，对于大多数投资者而言，我们只要了解混合型FOF基金就足够了。
混合型基金又分为偏债混合型、（股债）平衡混合型、偏股混合型三大类。
这几种FOF基金收益和风险逐渐递增。
大家可以根据自己的的风险偏好进行选择。
至于具体怎么看，在哪里看。
随便打开一个基金网站，一般在基金首页都会有显示：
我国第一批公募FOF基金成立于2017年10月。
到现在满打满算不到4年，绝对可以称得上是新品种。
不过放眼美国市场，FOF基金早已发展的非常成熟。
1985年，先锋基金推出了历史上第一支FOF基金。
最初的FOF基金，主要是为了解决基民选基难的问题。
此后，历经市场磨炼，FOF基金逐渐进化成集精选基金和大类资产配置于一身的代表基金。
因波动小，收益稳健逐渐成为养老基金的重要组成部分，并且从2000年起迎来爆发式增长。
截止到2016年，美国的FOF基金数量超过1400只，总规模达到1.87万亿美元，占美国公募基金基金总规模11%。
当前，我国的公募基金总规模将近22万亿。
而FOF基金总规模只有不到1700亿，占比仅为0.77%。
比起美国，我国的FOF基金还有很长的路要走。
运作模式和监管制度等各个方面还有很大改进空间。
从FOF基金本身的设计思路和国外FOF基金发展史来看，我们大致可以总结出FOF基金的优点与不足。
先来看优点：
（1）风险低、波动小
FOF基金分散配置多只不同的基金，把鸡蛋放在多个篮子里，比起购买单只基金，风险和波动要更小一些。
（2）专业
FOF基金是由专业投资者帮我们选择基金，做大类资产配置。比起大多数普通投资者，专业投资者的水平肯定是比较高的。这能够在一定程度上能够减少踩雷风险。
（3）省时省力
买FOF基金，不用自己辛辛苦苦选基金，也不用每天盯着PE做择时，连资产配置也不用自己动手了，基金经理会帮我们打理好一切。
比起自己买普通主动基金，更加省时省力。、
再来看缺点：
(1) 双重费率
这一点我们一开始就说过了。
FOF本身是一个母基金，旗下有很多子基金。
也就是说，我们投资FOF基金，除了要支付子基金的各种费用，还要支付母基金的。
近年来证监会规定，FOF基金不得收取自家基金的管理费和托管费，但投资于其他基金公司还是要收取双重费率。
即便这样，大多数FOF基金的费率还是要高于普通基金的。
（2）牛市爆发力不足
FOF主要追求的是稳健收益，将资金分别投资于不同基金，这样波动更小。
虽然在熊市和震荡市中分散投资能够分散了风险，但牛市中，收益也会被分散。
（3）偏向性
在投资过程中，部分基金经理可能会更偏向于选择自家公司的基金。
但一家公司的基金产品毕竟是有限的，而且质量良莠不齐。
如果基金经理存在个人偏好，可能做不到不到合理有效的资产配置。
（4）流动性可能较差
许多FOF基金，尤其是养老基金，都有规定锁定期限（最低持有期限）。
短的可能要一个季度，长的可能要三年。
在这期间，基金是不能卖出变现的，这在很大程度上降低了资金流动性。
因此，大家在投资FOF基金时一定要注意看是否有锁定期。
比如下面这只基金，锁定期为三年，如果买的话就必须䞼3年内对这笔资金没有使用需求的打算。
二、FOF基金赚钱吗？值得投资吗？
FOF基金赚不赚钱，值不值得投资，终究还是要靠业绩说话。
目前，A股公募市场一共有235只混合型FOF基金。
其中，成立时间一年以上的有163只，两年以上的有88只，3年以上的有16只。
客观起见，结合成立时间，网叔分别拉出了FOF基金今年以来、2020年和近三年的业绩表现。
为什么选择这三个时间段？
原因很简单。
今年以来的市场分化严重，大盘走势较差，基本上可以反映横盘和震荡市FOF的业绩表现；
2020年是结构性牛市，大盘涨势迅猛，基本上可以反映牛市期间FOF的业绩表现；
近三年业绩用来反映FOF基金中长期业绩表现。
同时，网叔还拉出了这三个时间段主动权益类基金的大致业绩表现。
通过横向和纵向综合对比，我们大致可以了解A股的FOF基金在不同市场风格下表现如何。
1、今年以来的业绩
年初至今。
沪深300指数收益率是-6.94%，最大回撤为-18.19%。
在163只成立满一年的FOF基金中。有159只收益率是正的，4只收益率是负的。
其中，收益率最高是16.73%，最低的是-1.37%。
也就是说，凡是成立1年以上的FOF基金，今年以来的收益率全都在沪深300以上，且超额收益都在5%以上。
从回撤来看。
只有4只FOF基金最大回撤大于沪深300，其余的159只最大回撤均小于沪深300。
在（2021）震荡市中，100%的FOF基金跑出了超额收益。
而同条件（成立一年以上）的主动权益类基金，只有86.03%的基金跑赢沪深300。
2、2020年的业绩
2020年。
沪深300指数收益率为27.21%，最大回撤是16.09%。
在88只成立2年以上的FOF基金中，有34只基金收益率跑赢了沪深300，剩下的54只都没跑赢。
其中收益率最高的高达50.71%，最低的仅5.26%。
从回撤控制来看。
只有1只回撤控制不如沪深300。
其他87只，回撤控制均好于沪深300。
总结下来，（2020结构性）牛市期间，只有38.64%的FOF基金跑出了超额收益。
而同条件（成立两年以上）下有72.34%的主动权益类基金跑出了超额收益。
3、近三年业绩
近三年。
沪深300收益率为42.19%，最大回撤是-18.19%。
在16只成立3年以上FOF基金中。
跑赢沪深300指数的有7只，其余9只都没跑赢。
从回撤控制来看，16只FOF基金最大回撤都小于同期沪深300。
总结下来，中长期（近三年）来看，只有43.75%的FOF基金跑出了超额收益。
而同条件（成立三年以上）下有79.41%的主动权益类主动基金跑出了超额收益。
总体而言，从市场表现来看，FOF基金回撤小，波动小，但收益也更少。
在熊市和震荡市期间表现比较好，但牛市期间表现较为一般。
长期来看，收益率介于债券基金和主动权益类基金之间。
同时，我们不难发现，FOF基金两极分化还是比较严重的。
表现好的，能够轻易跑赢沪深300指数，获得较高的超额收益。
表现差的，业绩也是一言难尽。
这里要注意两点。
第一点，FOF基金的本质是大类资产配置，是穿越牛熊的长期稳健回报的产品，分散风险，平滑收益曲线，并不是追求短期的暴涨暴跌。
如果你知道怎么选基金，资产配置能力也不弱，且有时间做投资，那你完全没有必要买FOF基金。
第二点，再次强调一下，FOF基金是双重费率（除了纯内部FOF基金）。
同样的收益率，FOF赚的钱一般都要比普通权益类基金低1个点左右。
同样10%的年化收益，普通基金除去管理费年化收益能做到9%，FOF基金可能只能做到8%。
10000块投个十年收益率就相差近20%！
这一点大家在投资的时候一定要衡量清楚。
如果你想清楚以上几点，还想投FOF基金，那你可以接着往下看。
三、FOF基金该怎么投？
在上面的回测中我们得出结论：
FOF基金两极分化非常严重，表现好的和表现差的业绩相差十万八千里。
也就是说，想要获得不错的收益，选择一只优秀的FOF基金至关重要。
那么问题就来了：FOF基金到底该怎么选？
很简单，看以下五点。
1、看基金类型
目前市场上99%都是混合型基金。
混合型基金大致可以分为偏债混合型、平衡混合型、偏股混合型三大类
这几种FOF基金收益和风险逐渐递增，大家可以根据自己风险偏好购选择相应产品。
此外，根据FOF基金持有期限的不同，可以分为无最短持有期产品，3个月、6个月、1年的短期产品，长达2年、3年、5年的中长期产品等等。
如果感兴趣，建议大家根据资金的闲置期限来选择相应的FOF基金产品。
2、看基金经理
混合型FOF本质上属于主动基金，选主动基金就是选基金经理。
基金经理无非看两点，历史业绩和从业时长。
由于A股市场FOF基金成立较晚，满打满算不到4年。
因此，基金经理的从业时长我们以两年以上为准。
任职两年以上的FOF基金经理基本上穿越了结构性牛市和震荡市两种市场风格。
历史业绩方面，我们主要以FOF基金业绩作为基金经理业绩的参考指标，因为这些基金经理可能还管理其他种类基金，所以就不看生涯业绩了。
3、看基金成立时长和历史业绩
中国的FOF基金成立较晚，2017年才成立第一批FOF基金。
对于那些成立较早，且历史业绩优秀的FOF基金。基金公司一般会倾向于投入更多的资源，努力打造王牌产品。这类基金长期来看，业绩一般不会太差。
基金的成立时长和基金经理筛选标准一样，也是两年以上。
4、看基金规模和回撤
多数人买FOF基金的都是为了做好资产配置，追求较为稳健的收益。
因此，我们把回撤列入FOF基金的筛选标准，尽量避开回撤较大（-15%以上）的FOF基金。
至于规模问题，规模太小的基金容易被清盘。
但是今年，就有34只FOF基金面临清盘风险。
要知道，全市场也不过两百多只FOF基金。
因此，在选FOF基金的时候，尽量避开规模过小（低于2亿）的基金。
5、看《招募说明书》
招募说明书是FOF基金的投资说明书。
包含了基金投资风格、投资策略、各标的投资比例、费率标准等各种重要信息。
是投资FOF基金的必看项目。
经过以上四步骤选出一批表现较好的FOF基金后，具体买那只还是要回到招募说明书。
只有选出一只长期业绩优秀，且适合自己的FOF基金，才能尽可能提高持有体验。长期来看，拿的时间大概率会更长，收益也大概率也会更好。
四、有哪些表现优秀的FOF基金？
根据以上筛选思路，网叔帮大家选出了目前市场上比较优秀的10只混合型FOF基金。
具体筛选步骤一图以蔽之：
第一步：收集全市场235只混合型FOF基金，先排查基金经理，把现任基金经理任职两年以下的164只FOF基金排除，剩下71只FOF基金；
第二步：排除掉成立时间2年以下、规模2亿元以下的40只FOF基金，剩下31只FOF基金；
第三步：排除最大回撤在-10%以上13只的FOF基金，剩下18只FOF基金；
第四步：把这18只FOF基金按照年化收益由高到低排序，选出年化收益最高的10只。
至于第五步，就需要每个人自己仔细研究《招募说明书》了。
通过以上四步，网叔筛选出当前市场上表现较好的10只混合型FOF基金。
当然，以上筛选结果只用于投资交流，不构成投资建议。
具体投不投、投什么还需要每一位投资者根据自己的实际情况理性决策。
写在最后
跟普通基金相比，FOF基金的“卖点”其实是投资组合和资产配置。
有帮你管钱的味道。
而这个特点，也就注定了它会适合下面这些人群：
其一，投资资金量比较大，但不太会投资，也没时间去投资的。
其二，风险偏好较低的人群。因为是组合，风险会相对分散一些，并且专业人士在帮你管。
长期来看，卖这类基金实现资产的保值增值是没什么大问题的。
但如果你对基金比较了解，且有时间做投资，那么自己去搭建一个投资组合可能更加理想。
首先，FOF基金是单一的一个基金公司发的，那么这个基金公司在管理这类基金的时候，就会倾向性地选择自家产品。
而一家公司的好基金往往并不多。
而自己选自己搭的话，你就可以从所有基金公司中挑出那些王牌基金。
长期来看，这类投资策略，可能达不到“最佳”的配置目标。
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