“保理（Factoring）全称为保付代理，又称托收保付，是卖方将与买方签订的货物销售/服务合同产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)的综合金融服务方式，由保理商提供资金融通、买方信用评估、销售账户管理、信用风险担保、账户催收等一系列服务。
这是网上对保理的解释。你觉得头晕吗？没关系。今天借阳光的贷款人会给你一个栗子，确保你看完后不会头晕。
吴大郎是煎饼店的老板。王太太每天都从他那里买煎饼，然后卖给清河县。双方合作多年，长期以来一直是实质性的商业伙伴。王太太太麻烦了，资金不足，所以她只是同意吴老板每周买一次煎饼。王太太拿了煎饼，给吴老板写了一张借据，还了钱，然后又取消了。有一天，吴大郎和他的妻子潘金莲不得不离开，预计半年后才会回来。按照惯例，王太太将在两天内支付吴大郎的余额。这时，潘金莲给了吴大郎一个主意。为什么不让开保理公司的姐夫吴松先给吴大郎保理呢？
为了省麻烦，大郎听了妻子潘金莲的建议，所以他把债权转让给了武松保理公司。王太太想还钱，直接还给武松。作为保理公司的老板，武松答应给大郎钱，大郎给武松一定的报酬。在这个例子中，武松向大郎支付的款项是双方约定的，相当于向大郎兑现未来可以获得的款项。大郎对武松的报酬是保理费，是对武松坏账风险的补偿。
看，保理业务的原则很简单，但业务本身并不那么简单。目前，国内保理业务提供商主要分为商业银行和保理公司两类。
2012年6月，商务部发布《关于商业保理试点工作的通知》，同年12月在天津保理试点在天津和上海同时启动。目前，国内商业保理试点地区基本覆盖各省、直辖市，商业保理公司1100多家。
可以看出，保理业务刚刚在中国兴起。目前主要由商业银行主导，保理公司相对较弱，分为两种形式：一种是传统的保理融资业务保理公司，另一种是为特殊目的注册的商业保理公司，如金融租赁公司注册保理公司表风险资产P2P平台注册的商业保理公司用于流动性支持或充当SPV等。
一般来说，保理期不会太长，6个月以下的保理占绝大多数。在保理费率方面，保理业务的融资成本将根据保理业务类型和具体公司的不同而年化9%-16%。
保理业务的主要风险点非常明显，主要是买方不付款；买方不付款的原因可分为三点：1）贸易纠纷；2）买方恶意欠款；3）买方无法偿还。保理业务是最忌讳的贸易纠纷，需要很长时间才能处理。贸易纠纷的原因包括货物质量差、货物延迟交付等。这些纠纷给了买方拒绝付款的合法理由。买方恶意欠款和买方无法偿还这两种风险的发生主要是因为保理公司没有做好买方的信用审计。
所以，要想显着减低保理风险，最关键的还是对买方的资质进行严格审查，选择诚信买家，倡导诚信的营商环境。
