公司重点服务科技创新企业与投资机构，围绕投贷联动，实现快速发展
公司主要吸收创业企业和投资机构存款，贷款对象主要为科技创新企业。吸储、放贷是公司核心业务，也是发展最成熟业务；公司向企业发放贷款，主要用于其资本运作、企业重组、开拓新市场等；贷款类型包括风险借款、应收账款额度贷款、资产抵押贷款、现金流中长期贷款等、投资收购贷款、银团贷款、贸易融资、信用证、认缴额度贷款、信用卡计划等；针对中小科技企业，在早期发展阶段缺少固定资产，但专利技术较多的情况，允许其以专利技术代替传统实物担保。
公司将传统单一信贷服务模式，升级为“股权投资+信贷”投贷联动模式，主要通过借道风投基金、直接参股、认股期权贷款三种方式。
借道风投基金：与投资机构建立紧密合作关系，是公司重要发展战略；公司通过子公司硅谷资本，设立母基金，入股大量风投基金，或向各类投资机构发放信贷，再由投资机构向创业企业进行股权投资，公司由此实现间接投资。
直接参股：对于非常看好的创业企业，公司通过子公司硅谷资本，直接进行股权投资，以便在企业公开上市或被并购时，获取较高资本增值，对高风险进行补偿，且一般为与投资机构同时入股，进行小幅跟投。
认股期权贷款：对于处于发展早期科技创新企业，公司向其发放贷款后，与其达成协议，获得其部分认股权或期权，并在企业公开上市或被并购时行使，以获取投资收益。
公司紧密联合投资机构，采用地缘获客模式拓展客户。公司兴起于硅谷，主要针对投资机构所投资企业，进行客户拓展，实行“跟随发展”模式，将网点设在投资机构聚集区域，以便为其提供及时服务；同时通过子公司硅谷资本，广泛投资业内知名投资机构旗下风投基金，与其形成统一战线与紧密连接，由此连接大量优秀被投企业与创业者。
公司采用地缘获客模式，客户在地域分布上，集中在全球科技创新中心周围，例如美国硅谷、上海浦东、深圳南山深圳湾等地，公司在这些地方开设办事处或网点，及时服务创业企业与投资机构，同时实现品牌宣传效果，促进业务拓展。
公司搭建完善风控体系，为发展保驾护航，增强业务稳健性
公司风险管理能力突出，不良贷款率低于行业平均水平。公司客户主要来自中小科技企业，经营风险相对较大，但公司资产质量表现良好，除2008年金融危机时略有上升外，公司不良贷款率常年保持在1%以下，显著低于行业平均水平，体现较强风险管理能力。公司风控体系，主要依托与投资机构紧密协作、精准市场定位、重视贷款企业现金流、长期数据积累、风险隔离等方面。
与投资机构紧密协作：公司在贷款客户选择上，大多是获得过投资机构投资的创业企业，由于其经过投资机构筛选与尽职调查，风险水平相对较低；由此借助投资机构专业能力，加强对贷款企业了解，降低贷款发放中信息不对称；保持与投资机构良好合作，推动其为公司提供专业支持，及持续推荐优质客户。
精准市场定位：公司对行业进入有严格标准，不涉足不熟悉领域，长期深耕科技、生命科学/医疗保健、私募股权/风险投资、高端葡萄酒等少数行业，并在覆盖范围内，对不同类型项目进行投资组合，进一步分散风险。公司覆盖行业不多，可以根据客户类型，分行业、分成长阶段，分别成立专业运营团队，有效提高业务运营与风险管理能力。
重视贷款企业现金流：中小科技企业在初期盈利能力通常较差，公司把企业现金流，而非盈利能力，作为企业还款能力主要指标。贷款企业需在公司开设账户，便于公司对其现金流情况进行监控，有助于全方位了解企业资金状况。
长期数据积累：公司拥有近40年经营经验，积累丰富、长时序的客户案例、财务表现、行业发展等数据，并基于此，开发独有信贷风险评价模型，能更准确识别贷款企业风险。
风险隔离：公司为实现股权与债权业务间风险隔离，成立子公司硅谷资本，专门负责股权投资相关业务；股权投资业务与一般业务分割开来，两者运营团队、资金，均相互独立，避免相互风险影响。
公司与浦发银行，合资成立浦发硅谷银行，服务中国科技创新企业
公司大力拓展中国市场，在北京、上海、深圳、中国香港，设有国际办事处。公司20世纪90年代初，进入亚洲市场，自1999年开始在中国开展业务。公司通过与科技企业、创业者、风险投资家合作，助力中国企业客户业务发展，并助推其进军各类海外市场。同时在公司的美国客户拓展中国市场进程中，中国地区分支机构，也扮演重要咨询顾问角色。
公司与浦发银行，合资成立浦发硅谷银行，服务中国科技创新企业。公司2011年与浦发银行，合资成立浦发硅谷银行，是中国首家拥有独立法人地位、致力服务科技创新企业的银行，也是第一家中美合资银行。浦发硅谷银行，目前提供中国境内在岸银行金融产品与服务，包括流动资金解决方案、贸易融资、本外币存款、结售汇服务等。
浦发硅谷银行目前主要面向硬件、软件、互联网、移动互联网、消费科技、生命科学、生物技术、清洁能源、新材料等行业科技创新企业，为不同发展阶段企业客户，提供全新银行服务体验，致力成为中国创新者、科技创新企业、投资人的优选银行。
浦发硅谷银行金融解决方案
资料来源：浦发硅谷银行官网、六合咨询
浦发硅谷银行沿用公司投贷联动业务模式，并以投资人视角，为客户提供多元化服务。浦发硅谷银行主要为科技创新企业提供贷款服务，且一般以获得投资机构A轮及以上投资为前提；通过与大量中国优秀投资机构合作，借助其从专业、行业角度的投资鉴别能力，帮助筛选目标客户；同时设立投资子公司，对于非常看好的企业，进行直接股权投资，分享其发展成果。
此外，浦发硅谷银行打造全球创业者开放平台，成立创业者赋能联盟，链接全球优秀合作机构，从政策法规、技术、金融、研究、媒体、人力、法律等领域，为创业者提供商业化落地服务，并基于创业企业发展需要，提供债权服务、跨境银行、上市或并购退出等一条龙服务。
公司业绩持续增长，净利率水平较高
营业收入：2016~2018年、2019年Q1，分别为16.1亿美元（+8.6%）、19.8亿美元(+23.1%)、26.4亿美元(+33.4%)、7.9亿美元(+37.9%)；公司收入主要来自美国客户，2016~2018年来自美国以外市场客户收入占比均低于10％。
归属普通股股东净利润：2016~2018年、2019年Q1，分别为3.8亿美元（+11.3%）、4.9亿美元(+28.2%)、9.7亿美元(+98.5%)、2.9亿美元(+48.1%)。
净利率：2016~2018年、2019年Q1，分别为24.3%、26.3%、38.3%、36.8%。
公司历年财务简表（单位：百万美元）
资料来源：公司公告、六合咨询
公司收入包括净利息收入、非利息收入两部分，净利息收入占比较高
净利息收入：公司收入主要构成部分，是利息收入与利息支出的差额；利息收入包括客户贷款利息，投资证券利息等（利用结余资金，投资可供出售证券、持有至到期证券等固定收益证券，及同业拆借市场拆出资金等，获取利息收益）；利息支出包括客户存款利息、公司借款利息（为所发行公司债券等支付利息）。
2016~2018年、2019年Q1，该业务收入分别为11.5亿美元（+14.3%）、14.2亿美元（+23.5%）、18.9亿美元（+33.3%）、5.1亿美元（+22.2%），占总收入比例分别为71.6%、71.8%、71.8%、64.7%。
非利息收入：主要来自投资银行业务收入（公司2019年1月收购投资银行SVB Leerink，通过其从事投资银行业务，产生投资银行收入与佣金收入）、收费金融服务收入（客户投资费用（为客户提供货币市场基金、隔夜回购协议等投资产品，获取推介费用）、外汇费用、信用卡手续费、存款服务费、贷款相关费用、信用证和备用信用证费用）、净投资证券收益（持有创业企业股权的价值变动、持有创业企业期权的行权收益、买卖可供出售证券、持有至到期证券等固定收益证券的投资收益等）、净权益资产收益（持有创业企业期权或认股权证的价值变动）等。
2016~2018年、2019年Q1，该业务收入分别为4.6亿美元（-3.4%）、5.6亿美元（+22.1%）、7.4亿美元（+33.7%）、2.8亿美元（+80.3%），占总收入比例分别为28.4%、28.2%、28.2%、35.3%。
公司收入构成情况（单位：百万美元）
资料来源：公司公告、六合咨询
公司合并利润表（单位：百万美元）
资料来源：公司公告、六合咨询
公司合并资产负债表（单位：百万美元）
资料来源：公司公告、六合咨询
公司合并现金流量表（单位：百万美元）
资料来源：公司公告、六合咨询
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