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1、科创板上市条件三概要——行业要求+科创属性+市值与财务指标
科创板是独立于现有主板市场的新设板块,于2019年6月13日开板,并在该板块内进行注册制试点。科创板坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求;优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。
科创板最大的制度创新是注册制。在注册制下,市场化机制发挥更大作用,股票发行上市的便利度提升,资本市场的覆盖面、包容性和吸引力增强。科创板推出“以市值为核心”的5+2套上市标准体系,更包容、更开放,所欢迎的对象更是覆盖到了未盈利企业、红筹企业、差异化表决权等企业,拓展了投资者对新经济公司核心价值的认知,也就是从传统意义上的“赚不赚钱”,转向“值不值钱”。
科创板上市条件
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》(2021年4月修订)的相关规定,上海证券交易所再次提高了科创板的上市要求。拟在科创板上市的条件主要包括“行业要求+科创属性+市值与财务指标”。
一、行业要求
1、支持类企业——申报科创板发行上市的发行人,应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业:
1)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等;
2)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等;
3)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等;
4)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等;
5)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等;
6)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等;
7)符合科创板定位的其他领域。
2、限制类企业——限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。
3、禁止类企业——禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。
综上所述:科创板上市公司必须是所列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业,且不得在负面清单内。
二、科创属性
1、标准一——支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中,同时符合下列4项指标的企业申报科创板发行上市:
1)最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例5%以上,或者最近3年研发投入金额累计在6000万元以上;其中,软件企业最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例10%以上;
2)研发人员占当年员工总数的比例不低于10%;
3)形成主营业务收入的发明专利(含国防专利)5项以上,软件企业除外;
4)最近3年营业收入复合增长率达到20%,或者最近一年营业收入金额达到3亿元。采用《审核规则》第二十二条第二款第(五)项上市标准申报科创板发行上市的发行人除外。
2、标准二——支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中,虽未达到标准一规定的指标,但符合下列情形之一的企业申报科创板发行上市:
1)拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义;
2)作为主要参与单位或者核心技术人员作为主要参与人员,获得国家自然科学奖、国家科技进步奖、国家技术发明奖,并将相关技术运用于主营业务;
3)独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技专项项目;
4)依靠核心技术形成的主要产品(服务),属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等,并实现了进口替代;
5)形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利(含国防专利)合计50项以上。
综上所述:关于科创板上市公司的科创属性,有2套评价指标,不符合科创属性评价标准一的,应符合标准二。尽管标准二未设置量化评价指标,但门槛其实更高。
三、市值与财务指标
(一)五项基本条件(必须全部满足):
1)《注册办法》第十条至第十三条规定的发行条件;
2)发行后股本总额不低于人民币3000万元;
3)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;
4)市值及财务指标符合《登记办法》规定的标准;
5)上海证券交易所规定的其他上市条件。
(二)市值及财务指标(必须满足其一)
1、一般企业——是指同股同权企业。
根据《审核规则》第二十二条第二款规定:除红筹企业、差异化表决权企业规定的情形外,发行人申请股票首次发行上市的,应当至少符合下列上市标准中的一项:
1)市值-净利润:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元;或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;
2)市值-收入-研发投入:预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%;
3)市值-收入-现金流量:预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元;
4)市值-收入:预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元;
5)市值-产品空间:预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果,并获得知名投资机构一定金额的投资。医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。
2、红筹企业——是指注册地在境外,主要经营活动在境内的企业。
未在境外上市红筹企业
《审核规则》第二十三条规定:营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项:
1)预计市值不低于人民币100亿元;
2)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。
已在境外上市红筹企业
《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》内容:红筹企业申请境内发行股票或存托凭证,其中,已境外上市红筹企业的市值要求调整为符合下列标准之一:
1)市值不低于2000亿元人民币;
2)市值200亿元人民币以上,且拥有自主研发、国际领先技术,科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位。
3、表决权差异(同股不同权)企业——是指发行人按照《中华人民共和国公司法》第一百三十一条的规定,在一般规定的普通股份之外,发行拥有特别表决权的股份。每一特别表决权的股份拥有的表决权数量大于每一普通股份拥有的表决权数量,其他股东权利与普通股份相同。
《审核规则》第二十四条规定:存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,发行人应当至少符合下列上市标准中的一项:
1)预计市值不低于人民币100亿元;
2)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。
综上所述:无论对红筹企业,还是差异化表决权企业,科创板并没有关上大门,但是在上市前提条件上有着更为严格的要求。
科创板上市给企业带来的益处
2、公司上市的基本条件:公司上市的六个基本要求(公司上市的六个基本要求)
不知道大家有没有发现这个现象。当今社会,任何符合上市条件的公司都会上市。如今,繁荣和高度自由化的全球资本市场催生了深厚的风险资本和企业家文化。很多创业者和企业还没有注册,就已经规划好了上市路线。虽然上市的路上人山人海,但他们并不介意排队。有的企业一次上市失败,就申请了两三次。那么,这些公司为什么这么喜欢上市呢?
从纽交所、纳斯达克交易所、香港交易所,到内地创业板,一个个财富传奇不断上演。
上市的意义
IPO过程虽然繁琐,但确实能给企业带来很多好处。
1.对于企业本身来说,上市有四个好处。
(1)可以通过公开发行股票筹集资金,助推企业快速发展;
(2)借助上市企业制度,规范管理,提高企业管理水平;
(3)可以提升企业的声誉和形象,增强企业竞争力;
(4)还可以利用成熟的具有“交易条件”的股票期权制度,增强对优秀人才的吸引力,保持企业人才的稳定性。
2.对于企业主来说,上市的好处更明显。
当企业上市时,公司必须向公众披露其经营和财务状况,以便外界判断企业的价值。上市后,企业主的净资产也会随着公司股价的涨跌而波动。许多老板的公司上市后,他们的价值翻了一番。如果公司不上市,外界无法评估公司的财务和经营状况,老板的价值就会被低估。
正因为如此,才有那么多企业想上市。虽然国内一些有实力的企业,如华为、娃哈哈、老干妈等坚持不上市,但更多的企业还是不缺钱。我自己可以做,但是我抵挡不住资本的诱惑。一般都热衷于上市。
上市条件
虽然所有的企业都热衷于上市,但并不是所有的公司都能上市,公司需要满足一定的条件才能向相关部门申请上市。那么,一家公司上市需要满足哪些条件呢?我们把它们列为六个基本项目。
1.规模要求
除了基本条件,每个板块还有多个指标:
主板:营业收入和经营性现金净流入指标任选其一;
创业板:1年和2年指标任选其一;
科技创新板:净利润、营业收入、经营性现金净流入、科研投入、产品空间指数五项可选。
(1)净利润:主板上市要求最近三年连续盈利,累计3000万元以上;创业板上市要求最近两年连续盈利且累计不低于1000万元,或者最近一年连续盈利且净利润不低于500万元(要求同时满足最近一年营业收入不低于5000万元);科技创新板上市要求最近两年连续盈利且净利润均为正,累计净利润不低于5000万元,或者最近一年连续盈利且净利润为正(要求最近一年营业收入不低于1亿元,预计市值不低于10亿元);
(2)营业收入:最近三年主板上市要求超过3亿元人民币;创业板上市要求最近一年营业收入不低于5000万元,最近两年营业收入增长率不低于30%(需同时满足最近一年盈利,净利润不低于500万元);科技创新板上市要求最近一年营业收入不低于1亿元(最近一年净利润为正,预计市值不低于10亿元),或者最近一年营业收入不低于2亿元(累计研发与上市的比例;d最近三年的投资占最近三年累计营业收入的比例应不低于15%,且t
(3)经营性现金净流入:主板上市所需的三年经营性现金流量净额超过5000万元人民币;创业板上市无要求;科技创新板上市要求最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元(同时,最近一年营业收入不低于3亿元,预计市值不低于20亿元);
(4)研发;d投资:对主板上市没有要求;创业板上市无要求;科技创新板的上市要求积累研发成果。d最近三年投资占最近三年累计营业收入至少15%(最近一年营业收入至少2亿元,预计市值至少15亿元);
(5)产品空间:对主板上市没有要求;创业板上市无要求;科技创新板上市需要国家有关部门对其主营业务或产品的审批,市场空间较大。目前已经初见成效,获得了知名投资机构一定金额的投资。医药企业需至少获得一个新的一类药物的期临床试验批准文件,其他符合科技创新板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件(同时预期市值不低于40亿元);
(6)净资产和总股本:要求主板上市前总股本不低于3000万元;创业板上市要求发行前净资产不低于2000万元,发行后总股本不低于3000万元;科技创新板上市要求发行后总股本不低于3000万元。
2.合规管理要求
(1)环境保护:是否属于13个重污染行业(火电、钢铁、水泥、电解铝、冶金、建材、采矿、化工、石化、制药、轻工、纺织、制革);是否属于严格监控的4个重污染行业(火电、钢铁、水泥、电解铝)或跨省从事上述13个重污染行业;
(2)税收:上市前各项税收优惠是否符合国家相关规定;上市前是否存在重大偷税嫌疑,或者受到过严厉处罚;上市后,所有税收优惠必须符合国家有关规定;
(3)会计基础:是否存在大量现金购买或收款;销售费用占主营业务收入的比例是否过高;内控是否太弱。
3.行业发展和竞争地位
(1)市场容量和发展趋势;
(2)是的
否符合产业政策;(3)上市主体的市场地位及市场占有率;
(4)上市主体的未来发展方向与目前主营业务的相关性,是否会导致主营业务结构发生重大变化;
(5)创业板企业的自主创新能力——“五新”:新经济、新技术、新材料、新能源、新服务,“三高”:高技术、高成长、高增值;
(6)科创板行业属性——五大行业定位:新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务;评估企业科技创新能力——六个“是否”:是否掌握具有自主知识产权的核心技术,是否国内或国际领先,是否成熟或者存在快速迭代的风险;
是否拥有高效的研发体系,是否具备持续创新能力,是否具备突破关键核心技术的基础和潜力;是否拥有市场认可的研发成果;是否具有相对竞争优势;是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件,是否形成有利于企业持续经营的商业模式,是否依靠核心技术形成较强的成长性;是否服务于经济高质量发展,是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等国家战略,是否服务于供给侧结构性改革。
4、经营模式
(4)在能源及原辅材料成本上升、人民币升值的背景下,是否具有较强的化解能力;
(5)是否具有严重的季节性和周期性。
5、上市主体的完整性及独立性
(1)同业竞争(要求完全避免);
(2)关联交易(要求尽量减少);
(3)“五独立”(业务独立、资产完整、人员独立、机构分开、财务独立)。
6、其他影响上市时间的因素
(1)重大资产重组:非同一实质控制人下的重大重组(主板3年、创业板2年、科创板2年);同一实质控制人下的重大重组(运行1个会计年度);
(2)实质控制人发生变更(主板3年、创业板2年);
(3)高管层发生重大变化(主板3年、创业板2年);
(4)股改时评估后调账(3年)。
关于上市的综合考虑
公司上市,并非是一件容易的事情,所以,在公司申请上市前,所需要做的前期工作很多,不过,成功上市后,给会公司带来更多的好处,所以,不少公司都是铆足了劲发展,争取让公司早日上市。
企业上市是需要有实力的,一个企业上市成本并不仅仅是给会计师事务所、律师事务所、证券企业的辅导费用。企业上市,最大的费用在于它的合规性成本。当然现在科创板对企业的盈利可以没有要求,合规性成本可能会低一点,但依然是居高的。企业要上市,需要有一定的利润,这就意味着一定的税负,包括很高的增值税、企业所得税等。此外还有证券企业的融资成本,承销费其实也是很高的。不菲的成本需要企业好好考虑是否去上市。
不是所有的企业在所有的时候都要以上市为目标,要考虑企业实力是否够,企业的成长性是否能达到上市的要求,企业的管理是否能够规范透明。上市的不好也有很多,企业的竞争对手可以了解企业很多详细的情况,因为企业上市了,经营就透明了,所有数据都是公开的。所以要去考虑企业到底该不该上市,应该在什么时候上市,这个也是有专业要求的。
相关问答:上市公司需要什么条件?
上市公司需要的条件有:1、依法设立,连续经营三年以上的股份有限公司;2、股份发行、筹办事项符合法律规定;3、公司的注册资金无虚假出资;4、具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。【法律依据】《中华人民共和国公司法》第一百二十条本法所称上市公司,是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。第一百二十三条上市公司设董事会秘书,负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理,办理信息披露事务等事宜。本文关键词:企业上市的要求和标准是什么?_?,企业上市的要求,公司上市的三个条件,上市公司的几项制度,公司上市的六个基本要求是。这就是关于《公司上市的基本条件,公司上市的六个基本要求(科创板上市条件三概要——行业要求+科创属性+市值与财务指标)》的所有内容,希望对您能有所帮助!更多的知识请继续关注《赛仁金融》百科知识网站:http://yzsryq.com/!
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