共同基金和公募基金的区别（基金投资入门<三>）

关于【共同基金和公募基金的区别】:共同基金和基金的区别，二者之间有这些差异，今天涌涌小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

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• 1、共同基金和公募基金的区别
• 2、基金投资入门（三）：基金的主要分类

1、共同基金和公募基金的区别

许多投资者都知道共同基金，因为与基金相比，共同基金无论是投资方向还是投资标的都是相同的，所以默认为基金就是共同基金，其实基金的含义会包含更多，接下来就带大家一起聊聊共同基金和基金的区别吧。

基金和共同基金

基金

其实基金具有狭义和广义的分别。从广义的角度看，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。按照这个解释，那么慈善基金，养老基金，退休基金，公积金等都是属于基金的范畴。

狭义来说，基金指的就是证券投资基金。

共同基金

共同基金是美国的投资基金，在中国被称为证券投资信托基金，是指将许多投资者的少量资金聚集起来，形成大量资金交由专业的机构配置管理，进行共同投资而获得预期收益，将预期收益进行分配的一种投资预期收益方式。

总而言之，可以这样理解。基金除了包含共同基金即证券投资信托基金，还包括养老基金、慈善基金、社保基金等非证券投资类基金。

共同基金和基金的区别

1、包含范围不同：共同基金属于基金的范围，共同基金包含所有证券投资基金，基金除证券投资基金还包括其他社会基金；

2、面向群体不同：共同基金面向金融市场投资者，而基金除了投资者还有对社会其他群体，如退休人员的养老金，公积金等其他社会公众人群；

3、社会作用不同：共同基金是帮助投资者获取预期收益的盈利性基金，基金除去证券投资基金的盈利性，还有社会公益性，除去促进基金市场，金融市场发展，还有促进社会进步，提高生活质量和社会的幸福感的政治作用。

2、基金投资入门（三）：基金的主要分类

目前国内基金接近3000只，对投资者来说，可谓是眼花缭乱，那些长短不一的基金名字更令人晦涩难懂，不过万变不离其宗，我们大致可用七种分类方式加以区别。（读者可重点关注第七种类型）

他们分别是，募资对象、发行方式、发行主体、投资区域、投资标的物及操作方式来区分。知道这些概念，就可以轻易地掌握市场上绝大部分基金！

以下就来详细说明：

一、以募资对象来区分，可以分成“公募基金”与“私募基金”两种

一般普通投资者主要的投资标的是“公募基金”，美国叫“共同基金”，英国和中国香港地区称之为“单位信托基金”，这类基金最大的特点就是：“向非特定的投资人，公开的募集资金”，所以这类基金的资金来源就是我们一般民众，特性就是投资的门槛比较低，信息也相对较公开。

而“私募基金”的主要特征是：“向特定的投资人，私下募集资金”。与公募基金刚好相反，是只有跟少数特定人来募资的基金类别，投资的门槛比较高，其实也没有对一般普通投资者销售，所以一般来说我们也不会接触到这类基金的信息。

顺便补充一点，好莱坞在华尔街拍了许多跟金融相关的电影，大家都小有耳闻的“对冲基金或避险基金”其实就是私募基金的一种。

二、以发行方式来区分，可以分成“封闭式基金”与“开放式基金”两种

封闭式基金最大的特色是：“基金发行总额固定”，也有可能会到期。且发行后的交易都会在“二级市场”进行，也就是证券交易市场，不是直接向基金公司申购和赎回。所以就跟股票一样，如果你想要买进一定数量的封闭式基金，就要有另一个投资人愿意卖出对等数量才会成交。也正因为这种特性，所以它会有两种不同的价格，一个是他在市场上的成交价格，即买卖的“市场价”，另一个是基金本身的投资组合价值，称为“净值”，要特别留意哦。

相反的，开放式基金最大的特色是：“基金发行总额不固定”，所以基金的规模会因为投资人每天申购或赎回的数量差异，而有所不同。而现在市场上大部分的公募基金都是开放式基金，交易的对象是基金公司，也称为“初级市场”交易，所以不会有买不到或卖不出去的问题。这点就跟封闭式基金不一样，因为交易市场的不同，开放式基金每天只有一个价格，就是基金本身的价值，也就是“净值”。

需要注意的是，介于开放式和封闭式两类基金之间，还有一种类型的基金叫做“定开式基金”，顾名思义，即基金公司会不定期公布可以进行申购、赎回的时间。也就是说，你想加仓或减仓某一只基金，必须等到规定的时间点才能执行操作。比如，某只基金规定每月12个月开放（一般只有几天时间），投资者便可以在这几天进行申购或赎回操作，一旦错过这个点，只能再等12个月后。

另外，还需要注意的是，最近两年公募基金行业出现了一些特殊的创新基金品种，比如持有期基金。这类基金应该是继“定期开放+封闭运作”的定开式基金后的另一种受到机构和投资者认可的基金类型。

所谓“持有期基金”就是在持有期满之后投资者可以随时赎回的基金。该类基金最大的特点就是，可以随时申购、定投，但在买入后在持有期内不可赎回，持有期满后可随时赎回。比如，某只基金买入后持有期为1年，这也意味着在一年之内投资者不可以赎回，只能等1年期满后方可赎回。

三、以管理方式来区分，可以分成“主动型基金”与“被动型基金”

主动型基金，是由基金经理主观地决定投资的标的是什么，投资的策略和进出市场的时间也由基金经理决定，这类基金的目的是要取得超越市场指数的绩效表现为目标。而市面上大部分的公募基金，都是主动型基金。

被动型基金，并非通过基金经理主观的判断，而是依照想要追踪的市场大盘指数，按其成分与权重，建构一个模拟出特定指数绩效的投资组合，例如沪深300指数、道琼指数或S&P500指数等，目的是赚取与大盘相同的绩效，因此被动型管理的公募基金，也称作“指数型基金”。

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此外，还有一种被动型基金就是交易所买卖基金（ETF），ETF的特征与指数型基金相同，不过同时具备开放型和封闭型基金的性质，且交易方式不同于公募基金，而是在交易所买卖，与股票的交易方式一样。

四、以发行主体来区分，可以分成“境内基金”与“境外基金”

境内基金，顾名思义就是该基金是由“注册在国内”的基金公司所发行的，销售的对象以国内的投资者为主，受到国内相关法律监督，而投资的范围可以是国内或海外。

境外基金则是由“注册于国外”的基金公司所发行的，通过国内的金融机构当总代理，把国外发行的基金引进国内销售给投资者。

五、以投资区域是否在本国来区分，可以分成“国内基金”与“海外基金”

这一个分类要跟第四个境内与境外基金作区分。“境内、境外”指的是基金发行公司的注册地；而“国内、海外”则是指基金资产的投资地区。

六、以投资区域的集中度来区分，可以分成“单一型国家”、“区域型”与“全球型”，以及“产业型”等分类

单一国家型基金，顾名思义就是投资的范围在一个国家内，例如：该基金仅投资“美国”或是“印度”股票的基金。同理，区域型基金就是投资范围在某个区域，如欧洲、亚洲、中南美洲或新兴市场等。

而全球型基金的投资范围最广，布局全球，就是买进一只基金，你就可以投资到美国、日本、欧洲、亚洲等众多国家的市场，也可以说，买入全球型基金，你就把世界握在手里！

至于产业型基金，顾名思义，这类基金的投资标的都集中于某个产业中，例如XX原油基金，指的就是该基金主要投资在国际能源相关的大公司，如石油、天然气探勘与开采公司、炼油公司以及油品服务公司等相关产业；另外也有像科技或生物制药产业相关的基金类别。

七、以投资标的物来区分，可以分成以下几种类型的基金

这个分类比较重要，这是我们日常投资中常见的公募基金分类，主要根据晨星中国公募基金（非QDII）进行分类，有七个大类：

1. 股票型基金

主要投资于股票类资产的基金。一般地，其股票类投资占资产净值的比例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于60%。

2. 混合型基金

1）激进配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%。

2）标准混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类投资占资产净值的比例<70%。其固定收益类资产占资产净值的比例<50%。

3）保守混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。

3. 可转债基金

主要投资于可转换公司债券（包括可分离交易可转债）的基金，其债券投资占产净值的比例≥70%，投资于股票和权证等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。

4. 债券型基金

1）激进债券型基金

主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例≥10%。

2）普通债券型基金

主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例<10%，且不符合短债基金的分类标准。

3）纯债基金

主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，不投资于权益类资产或可转换公司债券（可分离交易可转债的纯债部分除外），且不符合短债基金的分类标准。

4）短债基金

主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不超过3年。

5. 货币市场基金

主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。

6. 保本基金

基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。

7. 其它

不属于以上任何分类；或由于使用特殊策略而不适合与以上分类的基金进行收益与风险评价。

备注：固定收益类资产=现金+债券；可转债=50%股票+50%债券

晨星基金分类方法（Morningstar Category）以分析基金的投资组合为基础，而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。该方法多年来不断发展完善，为投资人挑选基金、认识基金的风险并构造自己的基金组合提供了支持，并成为行业的标准。

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