美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 鲍威尔讲话重磅来袭

盘前市场动向

1. 9月30日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.18%，标普500指数期货跌0.25%，纳指期货跌0.28%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.61%，英国富时100指数跌0.75%，法国CAC40指数跌1.67%，欧洲斯托克50指数跌0.95%。

3. 截至发稿，WTI原油跌0.40%，报67.91美元/桶。布伦特原油跌0.25%，报71.36美元/桶。

鲍威尔携非农“炸场”! 屡创新高的美股迎大考。市场对于美联储第二次大幅降息50基点的预期会否继续升温，很大程度上取决于鲍威尔在讲话中的政策立场以及非农就业数据。鲍威尔对于美国经济展望以及美联储政策前景的言论基调以及“鹰派或鸽派”政策立场，加之最新非农数据意味着美国经济更有可能成功”软着陆”还是经济衰退概率大幅增加，非农数据的强弱对于11月美联储能否继续降息50个基点而言也非常重要，因此这两大事件对于全球金融市场风向以及整体波动性而言可谓至关重要。当前金融市场对于11月继续降息50个基点的押注持续升温，其概率与降息25基点一度五五开。

美联储降息潮下，美股被看好领跑全年，美债美元遭冷落！MLIV Pulse最新调查显示，随着美联储持续降息，多数受访者预测美国股市在今年剩余时间内的表现将超越政府及企业债券市场。具体而言，60%的受访者看好美国股市第四季度表现，59%的投资者偏好新兴市场而非发达市场，并避开传统避险资产如美国国债、美元和黄金。调查结果显示，这种风险偏好与美联储本月降息后的华尔街看涨情绪相呼应。同时，中国股市在政府加大经济刺激力度后出现的大幅上涨，也进一步提振了市场信心。BMO财富管理首席投资官Yung-Yu Ma指出，美国经济面临的主要挑战是短期利率过高，因此他们已开始倾向于风险资产和美国股票，并考虑在回调时加码。

美股市值突破50万亿美元创新高，未来走势需谨慎：关注大选、降息与科技股。美股在面临美国总统大选争议、美联储政策变动和经济衰退担忧的背景下，依旧展现出强劲的增长势头，投资者对10月份股市的上涨保持乐观态度。标普500指数在经过第三季度的上涨后，市值首次超过50万亿美元大关，预计这将是自1997年以来的最佳开局。科技股表现平平，与此形成鲜明对比的是等权重指数的大幅上涨，显示出出广泛的市场参与。尽管存在经济风险，市场普遍预计经济增长将保持稳定。由于标普500指数创下历史新高，且缺乏关键经济数据或收益报告等强劲催化剂，未来几周的超短期期权价格似乎较高。但展望更远的合约则反映出一系列可能引发市场动荡的事件。在接下来的六周时间里，投资者将关注两份至关重要的就业报告、美国一些最大公司的一系列业绩、11月5日的美国总统大选以及11月7日美联储的下一次利率决定。交易员对下次降息幅度的看法不一，掉期市场认为再次降息半个百分点的可能性越来越大。尽管存在这些不确定性，一些分析师仍然认为股市具有上行潜力，特别是科技股和半导体类股。

美国东海岸港口罢工危机升级，运费暴涨预警，供应链迎大考?尽管许多码头设施已做好应对罢工的准备，但美国主要行业和政府官员仍在紧急呼吁，希望美国码头工人及其雇主能在本周避免在东海岸和墨西哥湾沿岸港口举行罢工。这一潜在的劳工行动可能对国民经济造成重大影响。代表远洋运输公司和港口码头运营商的组织美国海事联盟和国际码头工人协会在合同到期前并未计划进行谈判，为第二天的罢工埋下了伏笔。雇主组织USMX指责国际码头工人协会自6月以来一直拒绝谈判，并要求国家劳工关系委员会介入以强迫谈判。该工会则希望确保自动化不会减少工作岗位，并主张其成员应从航运公司近年来获得的巨额利润中获得更多收益。尽管总统拜登以支持工会著称，但他的政府已明确表示不会干预此次罢工，也不会动用《塔夫脱-哈特利法案》来制止罢工。联邦政府干预的可能性只有在港口瘫痪数天后才可能增加。

美联储大降息后高盛看空美元，但德银呼吁特朗普获胜将助推强势美元。高盛近日预测，在美联储利率逆转后，美元将持续走弱。该行表示，美联储最近降息50个基点，表明其愿意积极应对潜在的经济衰退，这意味着美元对欧元、英镑和日元等其他主要货币相对疲软的预期是合理的。不过，德意志银行认为，共和党总统候选人特朗普若胜选最终将推动美元相对于其他货币升值，市场低估了特朗普若大选胜利对美元积极风险，仍看好强势美元。

热门中概股盘前多数走高。截至发稿，蔚来(NIO.US)、贝壳(BEKE.US)涨近13%，名创优品(MNSO.US)涨超10%，百济神州(BGNE.US)、富途控股(FUTU.US)涨超9%，哔哩哔哩(BILI.US)、小鹏汽车(XPEV.US)涨超8%。

DirecTV 与 Dish 合并成为美国最大的付费电视提供商。TPG(TPG.US)旗下的 DirecTV 将收购EchoStar(SATS.US)的视频分销业务，包括 DISH TV 和 Sling TV，两家公司周一表示，收购价格为 1 美元的象征性对价，外加承担 Dish DBS 的净债务。预计此次交易将在很大程度上缓解EchoStar的财务限制，释放运营和财务资源，使 EchoStar 能够专注于其在全国范围内部署基于设施的无线服务的目标，与占主导地位的现有无线运营商竞争。当天早些时候，电信运营商 AT&T(T.US)同意将其在 DirecTV 剩余的 70% 股份出售给持有少数股权的私募股权合作伙伴 TPG。

盘前大跌近14%!Stellantis(STLA.US)下调全年利润率指引，上调现金消耗预期。Stellantis周一大幅下调了年度利润预期，并表示将花费比预期更多的现金，原因是行业趋势恶化，美国业务改革成本上升，以及来自中国电动汽车方面的竞争。Stellantis表示，公司正在降低对正自由现金流的预期，目前预计今年将消耗50亿至100亿欧元(合55.8亿-111.7亿美元)现金，此前下调了营业利润率指引。Stellantis表示，预计今年调整后的营业利润率为5.5% - 7.0%，这主要是由于其决定加快美国库存水平的正常化。

阿波罗(APO.US)收购与德银(DB.US)30亿美元债务相关SRT工具50%份额。据知情人士透露，阿波罗全球管理公司与德意志银行就30亿美元杠杆融资债务投资组合相关的资产进行了重大风险转移(SRT)交易。知情人士说，这家另类资产管理公司收购了SRT交易逾50%的股份。SRT是由德意志银行的Loft项目发行的。在SRT中，银行将贷款组合的风险转嫁出去，保留资产，但向投资公司支付费用，让它们分担未来的损失。通常，一家银行将获得高达15%潜在损失的违约保护。作为回报，投资者获得的收益率往往是低两位数。