凯雷集团全球研究与投资策略主管杰森·托马斯向投资者发出警示，呼吁他们为潜在的通胀回升做好充分准备，因为这一趋势或将促使美联储官员维持利率在4.5%左右的高位。托马斯指出，尽管当前的利率环境已显得颇为严苛，但市场普遍预期，在本周美联储宣布降息50个基点之后，该央行仍有望进一步实施至少两次降息举措。然而，随着那些因借贷成本攀升而陷入停滞的行业逐渐展现强劲复苏态势，全球最大经济体或将面临新一轮的价格上涨压力。
在周四的专访中，托马斯深刻剖析道，基金经理们或需接受4%至4.5%的基准利率作为当前金融市场的“新常态”。此番言论紧随周三美联储政策会议之后，彼时联邦基金利率区间被调整至4.75%至5%之间，标志着利率调控的新阶段。托马斯进一步阐明：“尽管降息趋势明确，但我认为未来的降息空间可能较市场预期更为有限。”当前，市场普遍预测美联储将在今年底前降息约70个基点，这一预期远超前美联储在点阵图中对2024年仅降息半个基点的温和预测，显示出市场对于宽松货币政策的热切期盼。
托马斯强调：“若我们幻想利率能重返2019年的低水平，就必须忽视自那时以来全球经济格局所发生的深刻变化。”此言旨在提醒投资者，尽管市场对降息前景保持乐观，但仍需对潜在的通胀压力保持高度警觉，因为这一因素可能成为限制利率进一步下行的关键因素。
值得注意的是，北京时间周四凌晨，美联储意外宣布大幅降息50个基点，将基准利率从近20年来的高点——5.25%至5.5%区间，下调至4.75%至5%，这是四年多来的首次降息动作。此举不仅彰显了美联储对就业市场的深切关注，也反映了在当前经济增速放缓背景下的政策调整。回顾过去两年，美联储通过高利率成功遏制了通胀的肆虐，但同时也显著提升了美国消费者的借贷成本。此次降息正是美联储在权衡通胀控制与经济增长之间所做出的新抉择。
展望未来，美联储官员已明确表示，他们计划在11月和12月的会议上继续降息各50个基点，并预计至2025年将有四次降息，而2026年则计划进行两次降息。在官方声明中，美联储表达了对战胜通胀的坚定信心，并强调：“我们更加坚信，通胀将持续向2%的目标水平迈进。”这一表态不仅为市场注入了信心，也为未来的货币政策走向提供了清晰的指引。然而，投资者仍需密切关注通胀动态，以应对可能出现的市场波动。
